NYC shortchanged in PPP program: report
NYC engañada en el programa PPP: informe

  • English
  • Español

NYC shortchanged in PPP program: report

The federal assistance was designed to ‎aid businesses during the pandemic.

New York City is lagging far behind in its share of eligible businesses that received a Paycheck Protection Program (PPP) loan for coronavirus relief, according to an analysis by City Comptroller Scott Stringer.

Barely 12 percent of the more than 1.1 million employee-based and non-employer businesses in New York City received a PPP loan, the analysis said.

In comparison, more than 20 percent of businesses in more sparsely populated and less economically impacted states such as North Dakota, South Dakota, Nebraska and Iowa received a loan.

Stringer’s analysis also revealed a disparity between boroughs, with the Bronx faring the worst. Only 40 percent of Bronx employee-based businesses are PPP recipients compared to 53 percent in Brooklyn, 52 percent in Manhattan, 50 percent in Staten Island and 48 percent in Queens.

In New York City, corporations and LLCs received the highest percentage of PPP loans by business type. Nonprofits did not fare well in any of the boroughs, but especially in the Bronx. Only 21 percent of Bronx nonprofits received PPP loans, compared to 30 percent in Staten Island, 33 percent in Queens, 34 percent in Brooklyn, and 36 percent in Manhattan.

By industry, retail stores (14,946) and restaurants (9.315) received the highest number of PPP loans in the city. The fewest number of loans went to travel-related agencies (2,026) and employment services businesses (1,946).


“City workers and entrepreneurs have been shortchanged,” said City Comptroller Scott Stringer.

The $669 billion loan program is administered by the U.S. Small Business Administration and was designed to help sustain businesses and their employees during the pandemic. The PPP loan may be partially or fully forgiven if a business retains its employees and its wages.

More than 120,800 loans had been distributed to New York City employee-based businesses as of June 30, Stringer’s report said.

“New York is contributing more to the federal government than nearly any other state, but Washington continues to return the favor at pennies on the dollar. In our time of need, Congress is failing to step up,” said Stringer. “New York City is the economic engine of the nation and PPP loans should be a lifeline to our businesses that have been ravaged by the COVID-19 pandemic. But Washington has made it too hard for small businesses to access these PPP dollars, which means the small businesses that need help the most are getting shut out.”

“Our analysis proves New York City’s workers and entrepreneurs have been shortchanged — especially nonprofits and outer-borough businesses that were hardest hit,” Stringer said. “The federal government must step up to the plate and help New Yorkers get back on their feet — enough is enough.”

For the full analysis, please visit on.nyc.gov/32xEsTu.

NYC engañada en el programa PPP: informe

La asistencia federal fue diseñada para ayudar a las empresas durante la pandemia.

La ciudad de Nueva York está muy rezagada en su participación de negocios elegibles que recibieron un préstamo del Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP, por sus siglas en inglés) para el alivio del coronavirus, según un análisis del contralor de la ciudad Scott Stringer.

Apenas el 12 por ciento de los más de 1.1 millones de negocios con empleados y no empleadores en la ciudad de Nueva York recibió un préstamo PPP, según el análisis.

En comparación, más del 20 por ciento de los negocios en estados más escasamente poblados y menos afectados económicamente, como Dakota del Norte, Dakota del Sur, Nebraska e Iowa, recibieron un préstamo.

El análisis de Stringer también reveló una disparidad entre los condados, con el Bronx llevándose la peor parte. Solo el 40 por ciento de los negocios con empleados del Bronx son beneficiarios de PPP en comparación con el 53 por ciento en Brooklyn, el 52 por ciento en Manhattan, el 50 por ciento en Staten Island y el 48 por ciento en Queens.

En la ciudad de Nueva York, las corporaciones y las LLC recibieron el mayor porcentaje de préstamos PPP por tipo de negocio. A las organizaciones sin fines de lucro no les fue bien en ninguno de los condados, y especialmente menos en el Bronx. Solo el 21 por ciento de las organizaciones sin fines de lucro del Bronx recibieron préstamos PPP, en comparación con el 30 por ciento en Staten Island, el 33 por ciento en Queens, el 34 por ciento en Brooklyn y el 36 por ciento en Manhattan.

“Los trabajadores y emprendedores de la ciudad de Nueva York han sido engañados,” dijo el contralor de la ciudad Scott Stringer.

Por industria, las tiendas minoristas (14,946) y los restaurantes (9,315) recibieron la mayor cantidad de préstamos PPP en la ciudad. El menor número de préstamos se destinó a agencias relacionadas con viajes (2,026) y empresas de servicios de empleo (1,946).

El programa de préstamos de $669 mil millones de dólares es gestionado por la Administración de Pequeños Negocios de los Estados Unidos, y fue diseñado para ayudar a mantener a los negocios y a sus empleados durante la pandemia. El préstamo PPP puede ser parcial o totalmente perdonado si un negocio retiene a sus empleados y sus salarios.

Hasta el 30 de junio, se habían distribuido más de 120,800 préstamos a negocios con empleados de la ciudad de Nueva York, según el informe de Stringer.

“Nueva York está contribuyendo al gobierno federal más que casi cualquier otro estado, pero Washington continúa devolviendo el favor a centavos por dólar. En nuestro momento de necesidad, el Congreso no está dando un paso al frente”, dijo Stringer. “La ciudad de Nueva York es el motor económico de la nación y los préstamos PPP deberían ser un salvavidas para nuestros negocios que han sido devastados por la pandemia de COVID-19, pero Washington ha dificultado el acceso de estos pequeños negocios a los dólares PPP, lo que significa que los pequeños negocios que necesitan más la ayuda, están siendo excluidos”.

“Nuestro análisis demuestra que los trabajadores y emprendedores de la ciudad de Nueva York han sido engañados, especialmente las organizaciones sin fines de lucro y los negocios en la periferia del condado que fueron los más afectados”, dijo Stringer. “El gobierno federal debe dar un paso al frente y ayudar a los neoyorquinos a recuperarse, ya es suficiente”.

 

Para el análisis completo, por favor visite on.nyc.gov/32xEsTu.